实现碳达峰、碳中和目标对我国绿色金融发展提出了迫切要求。近年来，在政策引领下，我国绿色信贷规模稳定增加，信贷质量整体良好，对持续改善环境质量、优化产业结构，起到了重要作用。虽然我国绿色信贷已取得显著成效，但节能减排和环境保护依然任重道远，亟须推动商业银行自觉践行赤道原则，自动推动信息披露，自主实现动态监督，自行推进国际合作。绿色信贷需要通过市场自发性的行为呵护绿水青山。

田利辉

　　面对资源约束趋紧、环境污染加重等严峻形势，经济发展需要保护环境，防止生态退化。在转变高污染、高能耗的发展方式、实现可持续发展的背景下，绿色信贷应运而生。2003年6月，花旗银行等十家国际性银行共同创建了赤道原则。这项准则要求金融机构在做项目投资时，要对该项目可能对环境和社会产生的影响进行综合评估，并且利用金融杠杆促进该项目在环境保护以及社会和谐发展方面发挥积极作用。该原则推动着国际项目融资的环境和社会规则的确立，促进了绿色信贷在发达国家的发展。赤道原则作为一个自愿加入的规则体系，虽然并不具有法律效应，但是在市场实践中逐渐成为发达国家金融机构的行业准则。截至2020年底，全球已有113家金融机构采纳了赤道原则，包括我国兴业银行等多家银行。从目前来看，国际上绿色信贷的实践与推广主要是金融机构自发的市场行为。

　　与其不同，我国绿色信贷的推广来源于政策推力。我国政府一直高度重视金融对环境的影响。早在1995年，中国人民银行颁发《关于贯彻信贷政策和加强环境保护工作有关问题的通知》，提出银行贷款需要考量环境保护和污染防治。2007年，多部委联合发布《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》，将绿色信贷作为保护环境与节能减排的重要市场手段。同时，要求金融机构依据环境保护管理规定和环保部门通报情况，严格贷款审批、发放和监督管理。绿色信贷上升为我国重要的政策性制度。

　　在总结前期实践的基础上，2013年，原中国银监会发布的《绿色信贷指引》，标志着我国绿色信贷进入快速发展阶段。在此阶段，政府从战略高度推动绿色信贷发展，完善绿色信贷政策体系和发展框架，相继出台《关于绿色信贷工作的意见》《关于报送绿色信贷统计表的通知》《绿色信贷实施情况关键评价指标》《关于构建绿色金融体系的指导意见》《关于开展银行业存款类金融机构绿色信贷业绩评价的通知》等文件。2019 年，银保监会印发《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，明确提出大力发展绿色金融，要求银行机构建立健全环境与社会风险管理体系，将环境、社会、治理（ESG）要求纳入授信全流程，强化信息披露。

　　在自上而下的政府领导和推动下，我国绿色信贷迅速发展。据统计，2013年6月我国绿色信贷余额为4.9万亿元，占各项贷款的7.2%。截至2020年末，我国21 家主要银行绿色信贷余额已达11.6万亿元，位居世界第一。其中，绿色交通、可再生能源和节能环保项目的贷款余额及增幅规模位居前列；21家主要银行绿色信贷可支持节约标准煤超过 3.2亿吨，减排二氧化碳当量超过 7.3 亿吨。这些贷款不仅起到了优化产业结构的作用，而且保持了高质量发展。近 5 年不良贷款率均保持在1%以下，远低于同期各项贷款整体不良水平。绿色信贷有利于商业银行实现经济效益与社会责任的双赢，未来大有可为。

　　实际上，绿色信贷不仅应是某些贷款的特殊名称，更应该是新时代信贷发生的基本要求。否则，通过金融手段呵护青山绿水和实现清风繁星的目标是难以达成的。所以，我国绿色信贷事业下一步发展是需要将环保纳入信贷的基本要求，从而实现信贷绿色。

　　迄今为止，在我国以间接融资为主的金融体系中，银行贷款是企业资金来源的重点所在。环保是存在多种维度和多种层次的，企业的环保信息披露需要真实、准确和全面。然而，有些企业并不会主动披露其污染事实。这就需要商业银行主动推动企业披露环境和社会责任信息，这也是商业银行应对信贷风险的重要控制手段。

　　贷款不仅需要贷前审查，而且需要贷后管理。在贷款合同中，商业银行需要求企业债务人实时披露环保信息。而且，商业银行需要开展动态监督，适时审查项目进展和环保落实情况。

　　让法人具有行为边界，就需要对于法人代表等关键少数人予以激励和约束，需要商业银行高度重视社会责任与环境保护。商业银行的经营管理活动需要融入环境和社会责任标准，对贷款人的环境和社会风险进行动态评估和监控，并且与银行高管的奖惩绩效和续聘提升密切挂钩。未来，让绿色信贷成为商业银行自觉自愿的行为准则，不仅需要自上而下的政策与指引，更加需要自下而上的机构行动。

　　（作者系南开大学金融发展研究院院长、百青特聘教授，金融学教授，执业律师，国家级人才计划入选者。）

责任编辑：董方冉

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