本文梳理了银行绿色金融的实践，并对绿色金融的未来趋势进行了展望

来源：轻金融

作者：中国农业银行研发中心 陈亮、安睿

绿色金融是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对节能环保、清洁能源、绿色基建等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。绿色金融体系是指通过绿色信贷、绿色债券、绿色股票指数和相关产品、绿色发展基金、绿色保险、碳金融等金融工具和相关政策支持经济向绿色化转型的制度安排。

我国绿色金融体系建设可追溯到2005年，国务院在2005年发布了我国首个绿色信贷政策《关于落实科学发展观加强环境保护的决定》，这标志着我国绿色金融的开始。2016年，中央七部委联合发布了《关于构建绿色金融体系的指导意见》的顶层设计文件，明确了我国绿色金融发展的总体思路，开启了我国绿色金融发展的新纪元。此后，我国绿色金融政策加快推进，十四五规划纲要和2035年远景目标都提出要实施有利于节能环保和资源综合利用的税收政策，大力发展绿色金融。

构建绿色金融体系的主要目的是动员和激励更多社会资本投入到绿色产业，同时更有效地抑制污染性投资。构建绿色金融体系，通过为推动新旧动能转换、污染防治、节能减排等项目提升综合性金融服务，丰富投资渠道。构建绿色金融体系，不仅有助于加快我国经济向绿色化转型，支持生态文明建设，也有利于促进环保、新能源、节能等领域的技术进步，加快培育新的经济增长点，提升经济增长潜力。

绿色金融产品创新

随着国家绿色金融政策的不断完善、绿色产业的不断发展、绿色金融创新经验的大力推广，我国绿色金融体系建设发展迅速，业务种类不断丰富，产品规模不断扩大。为了更好的服务绿色产业，维持可持续发展，各金融机构不断创新推出金融产品，主要集中绿色信贷、绿色债券、绿色保险、绿色基金、碳金融等领域。

绿色信贷：在绿色信贷政策引导下，各金融机构大力推动绿色信贷业务的发展，绿色信贷产品矩阵不断丰富，质押担保方式不断创新，绿色信贷余额稳步上升，截至2020年末，我国绿色信贷余额近12万亿，存量规模世界第一。绿色信贷余额占总贷款的比重稳步上升，目前占比已达6.9%。绿色信贷投放主要集中在交通运输、仓储邮政、电力、热力、燃气及水生产和供应业，投放比例达到了59.7%。绿色信贷的稳步发展对节能减排的贡献度逐步提高，绿色信贷帮助减少二氧化碳、标准煤的减排量分别达到6亿吨、3亿吨，促进节水7.2亿吨。

绿色债券：2020年1月，银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，鼓励发行绿色债券和绿色信贷资产证券化，探索气候债券、蓝色债券等创新型绿色金融产品，从政策方面为绿色债券的发行创新奠定了基础。2021年4月22日，三部委印发了《绿色债券支持项目目录（2021年版）》，新版目录对绿色项目界定标准更加科学准确，采纳了国际通行的“无重大损害”原则，使减碳约束更加严格。并首次统一了绿色债券相关管理部门对绿色项目的界定标准，有效降低了绿色债券发行、交易和管理成本。

随着绿色债券市场的配套制度和监管体系逐步确立完善，标准化进程不断推进，绿色债券市场呈现爆发式增长。截至2021年2月底，符合国内绿色认证标准的绿色债券发行规模累计超1.2万亿元人民币，2016年以来连续5年发行规模超2000亿元，2019年的发行规模更是达到了3133亿元。绿色债券募集资金主要投向了清洁交通、清洁能源、污染防治等领域。绿色债券支持环境改善效果显著，据初步测算，每年绿色债券募集资金投向的项目可节约标准煤5000万吨左右，相当于减排二氧化碳1亿吨以上。

绿色保险：绿色产业前期投入大、期限长、利润不稳定，绿色保险可以通过提供风险保障、补偿外部性、平滑资产收益等帮助企业解决后顾之忧，助力绿色经济平稳发展。环境污染责任保险是目前绿色保险的代表性险种，近几年我国环境污染责任保险提供的风险保障规模逐步递增，截至2020年10月底，中国人保通过环境责任险累计为1442家企业提供超过709亿元的风险保障。除加强环境风险管理外，保险机构还探索研发了风力发电指数保险、太阳辐射指数保险，为企业因天气原因导致的收入损失提供保障。目前我国的绿色保险种类也在不断延伸，农业、畜牧业、绿色建筑、绿色消费等均有涉及，为各类绿色企业提供创新绿色保险产品和服务。

绿色基金：绿色产业基金多以政府为主导，通过设立绿色发展基金或环保基金，以带动绿色投融资。绿色基金主要包括绿色产业投资基金、绿色产业并购基金和PPP环保产业基金。近几年，各家银行纷纷参与到投资或设立绿色产业投资基金和PPP环保产业基金的行动中来，按照市场化原则，为环境权益等领域的资产项目提供股权或债权融资。2020年7月，由财政部、生态环境部和上海市三方共同发起设立的国家绿色发展基金股份有限公司正式揭牌，汇集了包括五大国有商业银行在内的26家股东单位。国家绿色发展基金初期投资方向主要聚集在长江经济带沿线的环境保护和污染防治工作，利用市场机制推动生态文明建设。

碳金融：2020年10月，我国在第75届联合国大会上表示“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，2060年前实现碳中和”，这被称为碳达峰碳中和的“30-60目标”。在2020年12月的联合国气候雄心峰会和中央经济工作会议上，“30-60目标”被反复提及，“碳达峰碳中和”已经成为国家战略。在2011年，我国就启动了碳交易市场的试点工作，建立了七大碳交易试点市场。2021年2月1日，《碳排放权交易管理办法(试点)》正式施行。同时，全国碳交易注册登记系统（中碳登）将于6月底正式上线交易，目前正在为2225家履约企业办理开户手续。二氧化碳排放权成为了一种商品，碳交易成为推动减排的市场化手段，碳交易机制的完善将有力推动我国30-60目标工作进程。

银行绿色金融实践

随着绿色金融政策的不断完善，碳达峰碳中和目标的提出，为实现绿色发展的重要发展理念，各银行机构应在绿色发展中发挥主动作用，将绿色发展理念融入到企业发展战略中，通过丰富绿色金融产品线，创新金融产品与服务，加快构建绿色银行，助力绿色经济发展。

兴业银行在2008年率先成为我国首个推行“赤道原则”的银行，随后推出碳排放权质押贷款、绿色金融信贷资产支持证券、绿色金融债、碳汇贷等多个创新产品，形成了涵盖绿色融资、绿色租赁、绿色信托、绿色基金、绿色理财、绿色消费等多门类的金融产品体系，积累了丰富的绿色金融实践经验。

江苏银行联合徽商银行、贵州银行、九江银行、广州银行、天津银行、湖州银行等六家银行，共同发起了中小银行绿色金融联盟，致力于提升绿色金融专业化经营能力和环境与社会风险管理能力，推动中小银行低碳战略转型。

中国工商银行通过设立绿色金融委员会来统筹领导绿色金融工作，在2017年，工行成为首家加入联合国环境署气候相关财务信息披露工作组的中国金融机构，搭建了中方试点机构信息披露的目标框架，明确气候风险的信息披露要求，并披露了气候风险相关的财务信息。在绿色信贷方面，工行在总量和市场份额中在四大行中均具有领先优势，截至到2020年末，工行绿色贷款余额已达1.8万亿。

中国建设银行同样设立了绿色金融委员会来统筹领导绿色金融工作，利用自身在基础设施融资领域的优势，在清洁能源、清洁交通、污染防治等领域加大信贷投放，积极探索绿色金融新模式。创新推出“节能贷”、“环保贷”、“绿色智造贷”产品，搭建智汇生态绿色金融服务平台，不断丰富绿色金融产品服务体系。截至到2020年末，建行绿色信贷规模达到1.34万亿，并承销了首笔商业机构蓝色债券、绿色莲花债券、美丽城镇绿色债券。

中国农业银行将绿色发展理念融入全行发展战略，自上而下推动绿色金融体制建设，充分发挥三农优势，推出“三农”绿色贷款产品以支持农村特色产业发展，并积极开展绿色信贷、绿色投资、绿色债券、绿色基金、绿色资产证券化等业务创新。经过多年实践，截至到2020年末，农业银行绿色信贷业务贷款余额1.51万亿元，折合减排二氧化碳当量8713万吨，绿色信贷指标覆盖50余个行业信贷政策，审批绿色主题并购贷款近百亿元。

趋势展望

做好绿色金融的发展工作，需要从顶层设计入手，对未来发展路径做好长期规划，引导各类金融机构树立绿色发展理念，不断创新推出金融产品，利用多元化的金融工具支持绿色企业和绿色项目。关于我国绿色金融的未来发展，主要有以下四点思考：

第一，碳达峰碳中和“30·60目标”作为一个可量化的指标，将成为我国推动节能减排、低碳发展的加速器。绿色金融作为我国碳达峰碳中和“30·60目标”的重要抓手，2020年以来，政策逐步加大了绿色金融领域的布局力度，未来我国绿色金融在碳达峰碳中和领域有望迎来长足发展。为实现碳达峰碳中和“30·60目标”，银行业应该在绿色发展中充分发挥主动作用，将绿色发展纳入到集团战略规划中，设立绿色金融管理机制、评价体系。

第二，当前我国绿色金融产品以绿色信贷、绿色债券为主，绿色基金、绿色保险市场仍在起步阶段，环境权益交易市场建设尚处于初级阶段，法律法规建设有待完善、市场交易活跃度有待提升，多元化的绿色市场建设有待探索。银行业在创新绿色金融产品时，应该注意加强风险防控，充分利用大数据、人工智能、区块链、边缘计算等科技手段，建立更加精准的智能风控系统，提升绿色金融产品的风险防控水平。

第三，目前绿色金融募集资金主要投向了清洁能源、交通和建筑等行业，水电、太阳能、生物质能、新能源车、5G+物流、5G+公共交通、新型化学建材、装饰装修材料等有望最先受益于绿色金融的发展。

第四，目前社会对绿色发展和绿色消费的意识还存在欠缺，未来应当加大对业绩突出的金融机构和绿色企业的宣传力度，同时提高消费者的社会责任和环保意识，在全社会进一步普及环保意识，倡导绿色消费，形成共建生态文明、支持绿色金融发展的良好氛围。

说明：本文仅代表作者个人观点，不代表所在单位

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