——访中国社科院财经战略研究院院长何德旭

图片来源/新华社

■中国经济时报记者 范思立

“随着内外部环境发生重大变化，‘十四五’期间，我国金融应围绕加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局做好服务。”中国社会科学院财经战略研究院院长何德旭在接受中国经济时报记者专访时表示，未来我国金融须完成三大重要任务——支持创新、支持实体经济、支持绿色发展。　

未来我国金融须完成三大任务

中国经济时报：“十四五”期间，构建新发展格局更需要金融的支持，我国由“金融大国”向“金融强国”迈进，需要完成的任务有哪些？

何德旭：一是支持创新。坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，创新是引领发展的第一动力，“十四五”时期，我国将深入实施创新驱动发展战略，应注重构建以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，并深化金融供给侧改革，提升金融业支持创新发展的能力。在支持创新发展方面，金融大有可为，利用金融的力量、金融手段和金融工具激励创新。

二是支持实体经济。“十四五”期间，我国应尽快构建金融有效支持实体经济的体制机制。实体经济是金融的根基，金融支持实体经济也是金融自身持续健康发展的内在要求。只有形成金融和实体经济的良性循环，才能从根本上防范系统性金融风险。

三是支持绿色发展。绿色金融最突出的特点是通过最优金融工程解决环境污染和温室效应的问题，发挥金融对企业经营政策及实践的强有力规制作用。我国绿色金融发展起步有一个良好的开局，但仍处于探索阶段，还没有取得实质性成效，未来要加大绿色金融发展力度，切实解决绿色金融的可持续发展问题。　

金融支持实体经济大有可为

中国经济时报：无论是统计数据还是社会感观，都认为我国金融存在“脱实向虚”的问题，请问纠正金融支持实体经济的主要举措有哪些？

何德旭：但是，通过以下两组数据显示，金融对实体经济的支持发生了偏移。

上世纪90年代初期和中期，非金融企业部门的资金净融入率（资金净融入/GDP）达到14%左右；2000年到全球金融危机之前的波动中枢大致位于6.5%附近，“四万亿”刺激政策前后的波动之后开始趋势性下降；到2015年和2016年甚至降至1.6%和2.1%。

在生产性融资内部，第三产业贷款规模快速上升，第二产业的贷款规模大幅下降，其中制造业贷款下降尤为明显。2011—2017年，第三产业人民币贷款增量由22251亿元上升至63654亿元；第二产业人民币贷款增量由26943亿元下降至15857亿元，其中制造业人民币贷款增量由16339亿元大幅下降至3197亿元。从比重来看，结构变化更为剧烈。2011—2017年，在全部产业贷款增量中，第三产业的比重由44.76%上升至79.31%，而第二产业所占比重由54.20%下降至19.76%，其中制造业比重由32.87%下降至3.98%。

在新发展阶段，金融工作要主动适应高质量发展要求，主动适应深化供给侧结构性改革主线，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。金融支持实体经济的主要举措有：贯彻新发展理念，树立质量优先、效率至上的理念，更加注重供给侧的存量重组、增量优化、动能转换。国家应发展直接融资特别是股权融资，加快多层次资本市场体系建设。改善间接融资结构，深化国有商业银行改革，支持中小银行和农村信用社持续健康发展。国家应该促进保险业发挥长期稳健风险管理和风险保障的功能。建设普惠金融体系，加强对小微企业、“三农”和偏远地区的金融服务。金融部门要扎根于为实体经济服务、适应消费者和投资者需要进行金融创新。金融机构要加强内部管理、降低经营成本，清理规范中间业务环节，避免变相抬高实体经济融资成本。　

建立现代金融体制是完成金融重任的必要途径

中国经济时报：未来完成金融业重任的体制机制保证是建立现代金融体制，请问如何构建现代金融体制？

何德旭：党的十九届五中全会提出，建立现代金融体制，这是全面深化改革、构建高水平社会主义市场经济体制的一项重要内容，也是未来金融要完成三大重要任务的必要途径。

建立现代金融体制包括：建设现代中央银行制度，完善货币供应调控机制，稳妥推进数字货币研发，健全市场化利率形成和传导机制。构建金融有效支持实体经济的体制机制，意在提升金融科技水平，增强金融普惠性。深化国有商业银行改革，支持中小银行和农村信用社持续健康发展，改革优化政策性金融。全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重。完善现代金融监管体系，提高金融监管透明度和法治化水平，完善存款保险制度，健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系，对违法违规行为零容忍。

我国建立现代金融体制要重点关注两方面内容：一要坚持安全发展。二要夯实金融基础设施。

总之，现代金融体制意味着富有活力的金融机构、高效配置的金融市场、严格有序的金融监管、成熟完善的金融基础设施、灵活协调的金融宏观调控。

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监 制丨王忠宏王辉王彧

主 编丨毛晶慧 编 辑丨曹阳

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